Servicios de Valoración
Transacciones
El análisis de valoración es un elemento esencial en las operaciones corporativas de cara a establecer expectativas razonables, soportar una posición negociadora y evaluar la viabilidad financiera de una transacción.
En MKD prestamos servicios especializados de valoración para apoyar a nuestros clientes en operaciones corporativas, como adquisiciones, desinversiones, fusiones, rondas de financiación, negociaciones con instituciones financieras y reestructuraciones. Entre nuestros servicios se encuentran los siguientes:
– Fairness Opinions
– Informes de valoración
– Cálculo de ecuaciones de canje
– Análisis de múltiplos
Portfolio de inversiones
Nuestro equipo tiene amplia experiencia colaborando con fondos de inversión para realizar valoraciones independientes y transparentes de activos ilíquidos, cumpliendo con los requisitos regulatorios y de reporting financiero. Entre los activos que cubrimos están los siguientes:
– Inversiones en compañías privadas
– Carteras de préstamos
– Instrumentos financieros híbridos
– Startups
Start-ups / Scale-ups
La valoración de negocios incipientes requiere un conocimiento especializado debido a los desafíos únicos que presentan en comparación con otros trabajos de valoración. Por nombrar algunos, el track record de estas compañías (si existe) no suele ser indicativo del rendimiento futuro, puede existir incertidumbre sobre la viabilidad del negocio, existe una mayor variabilidad en cuanto al rendimiento futuro y suelen presentan estructuras de capital complejas.
Los profesionales de MKD poseen una vasta experiencia en la valoración de negocios incipientes y en la evaluación de diversos componentes de su estructura de capital, como la deuda preferente y la deuda convertible. Han colaborado estrechamente tanto con los equipos directivos de estas empresas como con los equipos inversores.
Intangibles
El valor de un activo intangible se determina en función de los posibles flujos de caja futuros que su propiedad pueda generar. En este contexto, un activo intangible puede producir ingresos a través de su explotación en conjunto con otros activos, su venta, el cobro de royalties por la cesión del derecho de uso, o simplemente al restringir el acceso a otros participantes del mercado.
La valoración de un activo intangible puede ser necesaria por diversos motivos, tales como la aportación a una jointventure, procesos de fusiones y adquisiciones (M&A), búsqueda de financiación, requerimientos fiscales, reporting financiero, litigios, o para la gestión interna de la empresa.
En MKD, ofrecemos servicios de asesoramiento en:
– Valoración de activos intangibles (como patentes, marcas y secretos comerciales) para diferentes propósitos, tales como transacciones, reporting financiero —incluyendo tests de deterioro—, fiscalidad, litigios, entre otros.
– Estimación de royalties por licencias de uso.
– Cálculo de daños por infracción de derechos de propiedad intelectual.
Reporting financiero
Las valoraciones en contexto de reporting financiero requieren de un profundo conocimiento de la normativa contable que regula la forma en que dicha valoración debe llevarse a cabo.
Nuestros especialistas cuentan con amplia experiencia en trabajos de valoración para reporting financiero, tanto realizados para empresas como colaborando con los equipos de auditoría durante el proceso de revisión independiente. Nuestros servicios de valoración incluyen:
– Asignación de Precio de Compra (PPA)
– Test de Deterioro
– Arrendamientos – IFRS 16
– Carteras de Participadas
– Instrumentos Financieros
– Activos Intangibles
– Planes de Incentivos
Contexto fiscal
El creciente escrutinio sobre ciertas transacciones hace que sea fundamental contar con una defensa sólida del precio o valor acordado. Las autoridades fiscales prestan especial atención a transacciones entre partes vinculadas, reorganizaciones internas, operaciones que no se benefician del régimen de neutralidad fiscal y aquellas que involucran intangibles, entre otras.
En MKD contamos con una amplia experiencia en la elaboración de informes de valoración para propósitos fiscales y en la defensa de estos informes ante las autoridades tributarias.
Experto independiente
Informes de experto independiente hacen referencia a aquellos informes de valoración exigidos por la legislación para llevar a cabo ciertas operaciones corporativas, como, por ejemplo:
– Aportaciones no dinerarias a sociedades anónimas
– Transformación de sociedades limitadas en sociedades anónimas
– Acciones de separación de socios
Litigios y Arbitraje
Ofrecemos apoyo experto en valoración para casos que involucran disputas entre accionistas, procedimientos concursales, incumplimientos de contrato, procesos de divorcio, disputas por herencias y otras situaciones contenciosas.
Además, dentro de nuestra práctica de Asesoramiento en Intangibles, brindamos servicios de valoración en contextos litigiosos, incluyendo infracciones de patentes, disputas sobre marcas y litigios relacionados con derechos de autor, entre otros.